De verwaande filmregisseur Toby maakte zijn afstudeerproject Don Quichote in een Spaans dorpje. Als hij na vele jaren terugkeert naar Spanje, ontmoet hij de man die ooit de rol van Don Quichote speelde. De man waant zich nog steeds Don Quichote en ziet in Toby zijn trouwe volgeling Sancho Panza. Het duo begint aan een bizarre tocht en Toby wordt meegezogen in een wereld van illusie, waarin hij dromen en realiteit niet meer van elkaar kan onderscheiden.