Op een dag ontdekt Elliott een buitenaards wezentje in de tuin. Na de eerste schrik sluiten de twee vriendschap en Elliott noemt het wezentje E.T.. Hij laat E.T. kennismaken met zijn broer en zusje en E.T. raakt al snel vertrouwd met het aardse leven. Toch heeft hij heimwee naar zijn planeet. Ondertussen begint de aardse atmosfeer zijn gezondheid aan te tasten. Ook Elliott voelt zich niet lekker. Hun band is zo hecht geworden dat ze dezelfde gevoelens ervaren.