Ex-wereldkampioen zwaargewicht Apollo Creed gaat in Las Vegas een vriendschappelijk gevecht aan met de Russische bokser Ivan Drago. De wedstrijd verandert in een nachtmerrie als Drago Creed doodslaat. Drago toont geen enkel berouw. Creed was een goede vriend van Rocky en Rocky zint op wraak. Hij besluit het gevecht aan te gaan met Drago en begint in Rusland aan een loodzwaar trainingsprogramma.