Bilbo Baggins leidt een rustig leventje, tot op een dag de tovenaar Gandalf voor zijn neus staat. Kort daarna begint Bilbo samen met Gandalf, de krijger Thorin Oakenshield en 13 dwergen aan een zoektocht om het koninkrijk Erebor terug te winnen van de gruwelijke draak Smaug. Ze trekken door verraderlijke gebieden waar het wemelt van de vijanden. Bilbo's leven verandert in een lang en gevaarlijk avontuur.