De conciërge van een school, Freddy Krueger, wordt levend verbrand door een groep boze ouders omdat hij kinderen misbruikt zou hebben. Als de kinderen eenmaal tieners zijn, keert Freddy terug om wraak te nemen. Hij dringt hun dromen binnen en gaat ze met vlijmscherpe messen te lijf. Zolang de tieners wakker blijven, kunnen ze elkaar beschermen, maar als ze slapen, heeft Freddy ze in zijn macht.